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普华永道2013年将成为PE在中国创纪录的一年

发布时间:2020-03-11 10:19:37 阅读: 来源:石英厂家

普华永道:2013年将成为PE在中国创纪录的一年创业邦李璐导语: 2012年,全球经济动荡,中国经济增长出现放缓的迹象,在中国的本土和外资私募股权基金正在酝酿着一场对公司乃至整个行业的快速且大规模的转变,正成为未来经济增长的支柱。在中国政府政策支持的带动下,该行业正在成长为资本增长的一个重要来源。

2012年,全球经济动荡,中国经济增长出现放缓的迹象,在中国的本土和外资私募股权基金正在酝酿着一场对公司乃至整个行业的快速且大规模的转变,正成为未来经济增长的支柱。在中国政府政策支持的带动下,该行业正在成长为资本增长的一个重要来源。

因此,无论在交易数量还是交易金额上,2013年都可能是私募股权基金行业创纪录的一年。然而,在机遇面前,挑战也越来越多。

普华永道对中国私募股权基金发展趋势的研究发现,虽然对于中小型基金而言,我们预计并且已经看到一些整合及更困难的集资环境,但真正扎根于中国的PE行业在过去四年中已经出现。该行业在中国发展的一个重要标志是,在2011年专注于中国市场的私募基金募集资金总额约占全球总额的17%,为迄今最高比例。

2011年,私募股权基金交易达到创记录的水平。虽然2012年前三季度数据显示交易下降,但是其中有时间滞后的因素。酝酿中的交易十分活跃。普华永道中国私募股权基金服务组北方区主管合伙人卓志成先生说,“从2013年第二季度开始交易活动将增多。随着全球经济状况有望趋于稳定,价格预期调整,IPO市场重新开放,中国新一代领导人上任,我们相信2013年私募股权基金交易在中国将达到创纪录水平。中期看来,私募股权基金行业在中国将蓬勃发展。”

普华永道中国私募股权基金服务组华中区主管合伙人高建斌先生介绍道,如果我们观察同期交易数量,而不是交易金额的统计数据,成长型资本交易的主导地位非常明显。私募股权基金已成为资金紧缺的中国私营经济的重要资金提供者。但是,我们看到大宗并购交易数量开始增加,而这样方式将在未来交易活动中占一个较大的比例。

常被提及的目标行业包括:消费品相关、清洁能源、农业、传媒娱乐、技术、医疗保健,这些被视为得益于中国五年计划的行业。整体而言从实践看,私募股权基金某种程度上并不侧重于某个特定行业。

总体而言,大量私募股权基金支持的中国企业等待通过IPO或者并购方式进入市场,这对于私募股权基金行业是一个真正的挑战,因为未来几年的IPO市场无法承受如此多的公司上市。

“整个行业即将进入“退出阶段”。退出的积压成为行业的真正挑战,它大于IPO市场可以吸纳的范围。交易和二次销售将变得更加频繁,” 卓志成先生说。

高建斌先生补充道,在中国,私募股权基金烧钱投资并期望水涨船高的日子已经一去不复返了。“仔细和专业的尽职调查非常重要;欺诈风险高;如果卖家无法配合尽职调查,私募股权基金应该远离这样的机会。”

私募股权基金行业在中国现在以迅猛的速度发展,新的监管决定了行业的发展方向。私募股权基金行业有赢家也有输家——过去几年人民币基金募集的过剩资金泡沫已经开始破灭。尽管如此,人民币基金募集将继续。中国将出现可与全球同行竞争的大型私募股权基金。

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